期货业不景气格局延续 头部公司盈利下滑

2021-07-21 作者:未知   |   浏览(

截至现在,已有4家在新三板挂牌的期货公司披露了今年三季报。从财报数据来看,整体不容乐观,其中行业最大的期货公司永安期货净收益增速有所下滑,也折射出期货行业整体不景气的格局。

此前,上市券商半年报中披露的另外2家头部期货公司盈利亦双双下滑。

除此之外,备受关注的期货公司风险管理业务,今年前三季度营收继续大幅增长,但整体盈利能力不如去年。

龙头期货公司

净利增速放缓

市场上最挣钱的期货公司,无疑是永安期货。近年来,永安期货净收益一直维持迅速增长,2017年全年净赚8.88亿元,净收益增速高达45.85%,在期货行业一家独大。

进入2018年,永安期货的净收益增速有所下滑,特别是过去的第三季度,永安期货的净收益甚至出现负增长。

永安期货三季报显示,截至9月底,永安期货第三季度营业收入为50.59亿元,增71.36%;归是挂牌公司股东的净收益为2.20亿元,增长为-15.71%。前三季度,营收为115.43亿元,同比增长46.94%;前三季度归是挂牌公司股东的净收益为7.68亿元,同比仅增4.75%。

另外几家大型期货公司均是券商系旗下子公司,但上市券商三季报并没单独披露子企业的收益表。但可以参考半年报数据,比如另外2家头部期货公司——中信期货和海通期货,上半年净收益双双下滑。其中,中信期货上半年净收益1.85亿元,较去年同期降低9.6%;海通期货上半年净收益1.7亿元,较去年同期下滑3.24%。

除去永安期货,在新三板挂牌的期货公司中,还有3家公司发布了三季报——长江期货、华龙期货和创元期货营业额则有所分化。

这3家期货公司中,规模最大的是长江期货,第三季度的营收和净收益达成双增长。其中,长江期货第三季度营收为1.24亿元,同比增15.73%;净收益为2878.16万元,同比增2.92%。创元期货的营收和净收益则双双达成大幅增长,其中营收为8749.72万元,同比增20.53%;净收益大增90.08%,达到633.47万元。

另一家华龙期货,营收和净收益则双双下滑,其中第三季度净收益为846.54万元,同比下滑达40.67%。

风险管理业务

收益增长遇阻

去年,随着着风险管理业务的迅猛增长,参与其中的多数期货公司,营业收入和收益也迅速奔跑,有的期货企业的营收主要源于风险管理业务。

然而,伴随更多的期货企业的加入,今年前三季度期货公司风险管理子公司整体业务收入继续迅速增长,但净收益却出现明显下滑。

截至2018年9月30日,共有79家风险管理公司通过协会备案,78家公司备案了试点业务。1月~9月,风险管理企业的业务收入达到717.98亿元,相比去年增长25.37%;然而,累计净收益却亏损15.39亿。

中期协在报告中表示,截至三季度末,本年累计净收益降低较多,主要由于有风险管理公司计提大额资产减值损失,其余风险管理公司本年累计净收益5.67 亿元。

从数据来看,即便将大额资产减值的期货公司除外,累计5.67亿元的净收益也比去年同期的7.39亿元大幅下滑。即今年风险管理业务的营收继续维持大幅增加,但行业的挣钱效应反而不如去年,盈利遇见阻力。

这两年行业资本实力有了非常大提高,但行业整体抗风险能力还是较弱,有待进一步提升。风险管理行业与去年相比规模整体有所增加,不少风险管理子公司今年都有所进步。但现在行业仍处于刚刚起步阶段,需要静心夯实基础主营业务,行业进步前景值得看好。东证润和资本管理公司总经理夏长远说。

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