明年银行业净利增速料稳中趋降

2021-07-21 作者:未知   |   浏览(

展望2019年,专家表示,银行业经营面临盈利增速下滑、不好的重压抬升和理财业务转型三大挑战。在宏观经济下行重压加强、外部不确定风险冲击下,银行净收益增速料略有下滑。同时,因为部分范围潜在风险的防控任务依旧较重、金融体系支持民营经济的力度将明显增强,预计2019年银行业不好的贷款率微升并维持在2%以内。另外,伴随有关政策逐步明确,将来资管行业角逐将加剧,银行理财转型任重道远。

净利增速可能下滑

展望2019年,在宏观经济下行重压加强、外部不确定性风险加强、经济走势不确定性的背景下,经营上的波动或成为2019年银行业面临的较大挑战。

交通银行首席经济学家连平表示,长期来看,银行经营营业额与宏观经济走势呈正有关,但实体经济的增速下滑传导至银行营业额仍有肯定滞后性,特别是政策托底的大背景下,银行业整体经营营业额仍能保持向好的趋势,但净收益同比增速相较2018年度可能略有下滑。

中国银行国际金融研究所银行业研究主管王家强预计,2019年上市银行净收益增速有望维持在7%左右的水平。2019年货币调控将呈现稳中偏松的态势,监管力度将边际改变,且部分负面影响前期已有所释放。财政政策持续发力,基建资金投入逐步走向上升通道,支持民营企业的有关政策陆续颁布,均能够帮助商业银行营业额改变。但地方政府债务风险、大型企业的信用风险及消费信贷等零售贷款的不好的风险仍不容忽略。除此之外,降准对银行利率的影响将逐步由负债端传导至资产端,可能使贷款收益率降低。

今年银行在资产端的表现可以,利率议价能力也很好,所以息差有扩张空间,但2019年可能会出现资产荒。国家金融与进步实验室副主任曾刚表示,如何选择好的资产非常值得探讨。现在市场流动性比较充裕,因此银行2019年息差或比今年小幅降低,假如净息差降低,收益增速就会遭到影响,随之料有小幅降低。

国信证券首席银行业剖析师王剑预计,2019年银行行业景气度平缓下行,主要受信贷需要走弱、净息差难以继续提高、不好的率有所上升等原因的影响。出于审慎,小幅下调了对2019年净息差的预期,并提升将来几年不好的生成率假设。预计2019年行业整体归母净收益同比增速降至6%上下。

不好的率或稳中微升

专家表示,2019年银行业不好的贷款率或呈稳中微升态势,特别要关注部分企业因为前期调整所形成的风险。

今年下半年以来,经济下行重压有所加强,2019年外部不确定性风险对实体经济的影响将不断显现,金融体系支持民营经济的力度将明显增强,这对银行风险管理能力提出更高需要。王家强表示,预计2019年银行业不好的贷款率或呈现稳中微升态势,部分城商行和农商行将面临较大不好的贷款重压,但银行业整体不好的贷款率将维持在2%以内。

连平觉得,2019年商业银行资产水平有望维持平稳,但部分范围潜在风险的防控任务依旧较重,并大概对商业银行资产水平形成负面影响,包括债务率较高的房产企业、地方政府隐性债务、债券违约可能引起的风险传导,与小微企业信用风险需加以关注。预计全年商业银行不好的贷款率会保持在2%以内。

2019年资产水平总体平稳,但还有肯定重压需要察看。从实体经济到金融传导会有一个过程,在实体先出现问题后,过一段时间才会转化成银行风险的上升。

现在看,今年实体的调整大概会在2019年后短期一段时间构成银行信用风险重压。曾刚称。

除此之外,伴随纾困民企筹资的政策不断颁布,银行需加强对民营企业的信贷投入,资本金则是银行信贷投放的要紧基础。

曾刚觉得,将来资本补充会是一个要紧问题。目前加大金融支持实体经济,其他筹资途径在短期内要有很大的投放非常难。银行在监管强化之下要加强投放,就会使资本需要增加。

曾刚表示,从宏观上讲,解决不了银行的资本问题,就解决不了社融和信贷投放的问题。从微观上讲,银行也面临着监管规则的强化,监管需要在不断提升。

理财子公司大有可为

今年资管范围多项监管规定陆续颁布,在打破刚兑、净值化管理等需要下,银行理财业务亟待转型进步。

曾刚表示,资管新规的推行是银行从2019年开始要面临的现实问题。在转型过程中,旧商品和新品分别如何做,是不是可以形成新的业务收入出处,与转型是不是可以顺畅等都需要考虑。现在,规范虽然都已明确,但仍然要有一个漫长的过程来改变。

值得一提的是,日前银保监会一连公布10张罚单,6家银行合计被罚没1.56亿元。从案由来看,6家银行均涉及理财业务违规,包括为非保本理财商品提供保本承诺、信贷资金为理财商品提供筹资等。业内常见觉得,银行理财业务要做好风险隔离、打破资金投入者刚性兑付预期,还有非常长的路要走。

将来理财净值化是大趋势,商品线需要全方位重构,丰富商品结构和业务模式。海通证券首席经济学家姜超表示,理财子企业的进步模式对中小行的冲击较大,现在亟须弥补的是投研能力和线上途径的开发。将来行业角逐加剧,理财加速转型,会愈加市场化、差异化,整个行业将进入一个全新的进步阶段。

中信建投银行业首席剖析师杨荣觉得,将来银行系理财子公司大有可为。银行资管具备顾客、途径等天然优势,若顺利完成转型,有望在国内大资管行业中占主导地位。海外大银行总是将资产管理业务放在主营业务、核心板块的地方。而在国内,资产管理至少在现在看仍不是国内银行业的主营核心业务之一,具体表目前职员配备、体制机制安排上没市场化的规范安排和足够的资源投入,与银行内部的其他业务的联动较少,银行资管的运作模式一度更多发挥的是监管套利的部分功能。

从中间业务收入看,申万宏源证券首席银行业剖析师马鲲鹏觉得,预计2019年有望修复。本轮强监管对银行理财业务收入的负面影响将逐步弱化,更多银行通过发力信用卡业务、投行化转型等达成多元化创收。从长期来看,预计银行手续费收入对营收端的贡献将持续提高。

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